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Como Funciona O Mercado Futuro 1024×400

Como funciona o mercado futuro

O Mercado Futuro é onde são negociados os chamados contratos futuros. Os contratos futuros são termos de compra e venda padronizados e através deles, as partes compradoras e vendedoras se comprometem a comprar e a vender determinado ativo, em determinada data e um preço determinado, independentemente do valor de mercado desse produto ou índice na data combinada.

Existem diversos ativos que são negociados através desses contratos no mercado futuro: commodities (como café, milho, ouro, etanol, petróleo e outros), moeda estrangeira (geralmente dólar), índices (geralmente o Índice Bovespa) e outros valores mobiliários.

O objetivo do mercado futuro não é receber ou vender os produtos que os contratos negociados representam – milho, por exemplo – mas lucrar com a variação de preços desses produtos.

Um produtor de milho, no entanto, através dos contratos futuros, pode garantir que conseguirá vender seu produto por um preço justo em determinada data independentemente do preço de mercado ter caído vertiginosamente na ocasião.

Você pode negociar contratos futuros, dentre todos os disponíveis na BM&FBovespa, independentemente da data de vencimento, quase que nos mesmos moldes com que negocia ações, no próprio home broker, passando a responsabilidade de compra ou venda para outro investidor, a qualquer momento.

Uma das vantagens do mercado futuro é a possibilidade de investir alavancado, isto é tendo em conta apenas uma porcentagem determinada – de acordo com o tipo do ativo negociado – do valor total dos contratos. Num exemplo grosseiro, se os contratos futuros negociados equivalerem a R$ 10 mil, pode ser que você só precise ter em conta R$ 2 mil. Esses valores variam conforme o ativo. Essa garantia é para as correções que o investimento sofre diariamente, em caso de lucro ou prejuízo.

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Tipos de contratos disponíveis na Bovespa

Podemos categorizar os contratos futuros de duas maneiras principais: quanto ao ativo a que eles se referem e quanto ao tamanho do contrato, isto é, se é um contrato cheio ou um minicontrato, versão que permite negociar lotes menores e torna o mercado futuro mais acessível ao investidor comum.

Existem contratos cheios e minicontratos para commodities como açúcar, boi gordo, café arábica, etanol, milho, ouro, petróleo e soja. Também existem os dois tamanhos de contrato para o Índice Bovespa e para o dólar, entre outros da modalidade financeira.

É importante observar que nem todos os ativos têm opções de minicontratos e o petróleo tem a apenas a opção de minicontrato atualmente.

Diferenças entre minicontrato e contrato cheio

Um contrato cheio envolve a negociação de um grande volume de determinada mercadoria ou bem financeiro.

Por exemplo, um contrato futuro de café arábica equivale à negociação de 100 sacas de 60 kg do grão. O minicontrato de café arábica equivale a apenas 10 sacas de 60 kg, portanto bem mais acessível. A partir do momento que o investidor for capaz de negociar 10 minicontratos, então, talvez seja hora de negociar um contrato cheio.

O mesmo se dá com o contrato cheio de dólar e o minicontrato de dólar. Enquanto em um contrato cheio são negociados US$ 50.000, em um minicontrato o valor negociado em dólares é de US$ 10.000.

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Valores mínimos para operar com mercado futuro

O fato de existir a possibilidade do minicontrato torna o mercado futuro ainda mais acessível ao investidor comum.

Outro fator que favorece esse investimento é a margem de garantia, que permite que o investidor entre alavancado, isto é, tendo apenas uma fração do valor total do contrato depositada em conta.

Por exemplo, para o minicontrato do Índice Bovespa, esta margem é de aproximadamente 10% do valor total do contrato.

Esta margem, no entanto, vale apenas para aqueles investidores que pretendem ficar posicionados no contrato de um dia para o outro ou ao longo dos dias.

Para investidores que operam em day trade, comprando e vendendo no mesmo dia, essas margens podem chegar a valores que não ultrapassam as centenas de reais.

Além disso, essa margem de garantia pode ser em dinheiro, ações, títulos do tesouro ou CDB.

Ajuste diário

Quando investimos no mercado futuro, nossa conta corrente passa por um ajuste diário de acordo com a variação dos preços do contrato, sem afetar a conta garantia. Isso garante o crédito do mercado. Se uma das partes não tiver dinheiro em conta para pagar a diferença, para mais ou para menos, do ajuste diário o investidor é considerado inadimplente e fica impedido de atuar até que resolva as pendências. A pessoa física ou jurídica é incluída em uma lista de inadimplentes que é enviada a todas as corretoras.

Obviamente, o ajuste diário não é aplicado ao day trade, uma vez que só acontece de um dia para o outro de pregão.

Como funciona a codificação e os vencimentos no Mercado Futuro

A codificação dos contratos futuros é relativamente simples de entender.

Por exemplo: XXXY11.

Onde X diz respeito ao tipo de commodity negociado e ao tamanho de contrato, Y é uma letra correspondente a um mês de vencimento e os dois dígitos finais correspondem ao ano do vencimento do contrato ou minicontrato.

Para as três letras iniciais temos o seguinte, entre outros:

  • Boi Gordo – BGI (cheio) e WBG (mini)
  • Dólar – DOL (cheio) e WDO (mini)
  • Café – ICF (cheio) e WCF (mini)
  • Petróleo – WCI (a BM&FBovespa, no momento, só oferece a opção do minicontrato de petróleo)
  • Índice – IND (cheio) e WIN (mini)

Quanto à letra correspondente ao mês, temos:

  • Janeiro – F
  • Fevereiro – G
  • Março – H
  • Abril – J
  • Maio – K
  • Junho – M
  • Julho – N
  • Agosto – Q
  • Setembro – U
  • Outubro – V
  • Novembro – X
  • Dezembro – Z

Como funciona o mercado futuro atrelado ao dólar

Um dos primeiros contatos que o investidor tem com o mercado futuro é através dos contratos futuros de dólar e, sobretudo, com o minicontrato futuro de dólar.

O minicontrato futuro de dólar é um ativo que tem apresentado muita liquidez no mercado.

Muitos investidores estão começando a operar e, assim, começam a surgir diversas dúvidas sobre o tema.

Uma das principais é sobre quanto se perde ou ganha por ponto no sistema de pontuação dos contratos de dólar.

A cotação do contrato futuro do dólar é em Reais, e expressa quanto equivalem mil dólares.

Por exemplo: se a cotação do contrato futuro do dólar é 3.890,00, significa que eu preciso de R$ 3.890 reais para comprar US$ 1.000; ou que US$ 1.000 equivalem a R$ 3.890, tanto faz.

O ganho ou prejuízo é de 10 reais por ponto. Um ponto equivale a 1 décimo de centavo.

Para facilitar o entendimento: as placas que indicam o preço do combustível nos postos apresentam até 3 números depois da vírgula. Algo como gasolina a R$ 3,399.

Aquele nove depois da casa dos centavos equivale a 9 décimos de centavos.

Então cada décimo de centavo do contrato de dólar lhe dá 10 reais de ganho ou prejuízo.

Caso você tenha comprado um minicontrato de dólar a 3890,00 e tenha vendido a 3890,50, você ganhou meio ponto, ou seja R$ 5, pois cada ponto equivale a R$ 10.

Aliás, esse é tick do dólar: meio ponto ou o menor passo que ele dá. Ou seja, ele caminha de meio em meio ponto. O tick das ações é de 1 centavo, ou seja a variação mínima é de 1 centavo.

Outro exemplo: um minicontrato de dólar a 3.890,00, que seria equivalente a 3,89 centavos. Ele foi vendido a 3.900,00, que seria equivalente a 3,90. Para o dólar sair de R$ 3,89 e ir para 3,90, ele subiu 1 centavo, então ganhei 10 décimos de centavo. Isso é igual a 10 pontos. Como se ganha 10 reais por ponto, o ganho dessa operação seria de R$ 100 reais.

Porém se tivesse comprado 3 contratos, o ganho seria multiplicado por 3.

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