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2016 08 09

Como lucrar sem vender suas ações

timeTEMPO DE LEITURA MENOS DE 10 MINUTOS

Para lucrar com ações não é preciso vendê-las. Se você é um investidor que aposta no longo prazo – no estilo buy&hold, por exemplo – pode remunerar sua carteira de papéis de diversas maneiras. Pode receber dividendos, alugar seus ativos ou mesmo fazer lançamento coberto de opções, de maneira a não contar apenas com a valorização ao longo dos anos.

Dividendos

Se você pretende ter uma carteira de ações para comprar e segurar, provavelmente verificou os fundamentos da empresa. São muitas coisas a serem analisadas. Duas delas são o tamanho do capital social e a frequência com que a empresa vem pagando dividendos.

Pagamento de dividendos é sinônimo de crescimento e bom fluxo de caixa. Se ela costuma pagar dividendos e você tem ações preferenciais, vai recebê-los de tempos em tempos.

Os dividendos são a divisão dos lucros com os acionistas portadores de ações, primeiro as preferenciais (daí o nome) e, então, as ordinárias.

Eles são calculados por ações. Cada acionista recebe dividendos de acordo com o número de ações que possui. Se você tem mil ações e a empresa pagará neste ano R$ 1 por ação, você receberá R$ 1000.

Este número não é exato nem uma garantia de algo que vai acontecer, mas não é irreal que empresas boas distribuidoras de dividendos ofereçam até 3% do valor de uma ação em dividendos anualmente.  Se você chegar a ter R$ 1 milhão em ações de empresas que distribuem dividendos, receberia, no ano, R$ 30 mil. Supondo que renda variável não é seu único investimento, é uma quantia razoável.

Lembre-se que, se a empresa parar de dar lucro e começar a ter problemas, provavelmente irá parar de pagar dividendos.

Quer entender mais sobre dividendos e bonificações? Leia este artigo também!

O que é dividendo e bonificação de ações?

Juros sobre capital próprio

Os juros sobre capital próprio são outra variedade de proventos pagos em dinheiro para o acionista. Porém, sobre eles, incidem os 15% de imposto de renda na fonte. As empresas sempre anunciam se o valor é líquido ou bruto, por isso.

Do ponto de vista de impostos, os juros sobre capital próprio são vantajosos, reduzindo o que a própria empresa paga para o fisco. Acontece que a alíquota devida pela empresa ao leão é de 25% sobre o lucro. Porém os acionistas, pagam R$ 15% sobre os valores distribuídos. Por isso, os juros sobre capital próprio podem ser ainda maiores financeiramente do que se a empresa optasse distribuir dividendos e, assim, ainda melhores para você.

Bonificação

A bonificação , na maioria das vezes, é paga em mais ações da empresa. Geralmente, está associada ao crescimento da instituição, que aumentou de tamanho ou incorporou mais reservas. As bonificações, no entanto, podem causar um reajuste proporcional, ou não, no valor das ações devido a um aumento na oferta dos papéis.

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Aluguel de ações

Em tendências de baixa “mais ou menos” longas (acima de três meses por exemplo), não importa, é possível lucrar. Nesse caso, os traders que detectam essa tendência e operam de acordo com ela operam vendendo.

Como eles não têm as ações que pretendem vender, eles as alugam de investidores que as têm em carteira. Ao encerrar a operação eles as recompram – se tudo correu como esperavam, recompram mais barato – e devolvem as ações aos investidores que as cederam pagando então uma taxa.

Se você prefere manter suas ações mesmo em um cenário de queda, alugá-las é uma forma bem comum de remunerar seu patrimônio.

Ao alugar ações, o tomador do ativo tem informações como o número de papéis, a data máxima do contrato e quanto terá de pagar.

O quanto terá de pagar é uma porcentagem ao ano, digamos 2% ao ano. Se ele ficar com as ações em sua operação por um mês, pagará 0,17%, aproximadamente.

E, olha que legal, ao alugar as suas ações, você não perde o direito aos dividendos.

Saiba mais como funciona o aluguel de ações lendo este artigo aqui!

Aluguel operações a termo e conta margem

Lançamento coberto

O lançamento coberto de opções também é uma maneira de proteger e rentabilizar uma grande carteira de ações mesmo em cenários de queda.

Se você não sabe o que são opções, ainda, sugiro que dê uma olhada em um de nossos artigos opcoes em que esse derivativo é explicado a fim de entender melhor esta estratégia.

Digamos que você tenha 100 mil ações de determinado ativo e pretende mantê-las durante muito tempo acreditando no longo prazo. Independentemente de se vão cair ou subir, periodicamente você lança o mesmo número de opções.

Se o preço de mercado da ação não atingir o valor de exercício, você embolsa o prêmio por ter lançado as opções. Se atingir, além de vender suas ações no preço de exercício você embolsa o prêmio e o valor da venda, podendo adquirir as ações novamente, a seguir.

Como funciona:

No momento do lançamento, você já recebe o prêmio que equivaleria a 100 mil (o número de opções que você lançou neste exemplo) vezes o valor unitário das opções, digamos R$ 0,50. Um total de R$ 50 mil. Esse valor já pode ser usado para comprar mais ações ou ser aplicado de outra forma.

Se as ações mantiverem um preço de mercado que não permitam o exercício das opções este é o seu lucro. Ponto final.

Se você for executado com o valor da venda dos papéis você os recompra. O seu número de ações poderá aumentar ou diminuir nesse caso, mas o seu valor financeiro, ainda assim, subiu.

A ideia para esse tipo de operação é que você faça um estudo do cenário mais provável, lançando as opções que tenham a melhor combinação de lucro total tanto em caso de ser exercido e de não ser exercido.

Usando as ações como margem de garantia

Quase todas as corretoras atualmente aceitam ações como margem de garantia para operações alavancadas no day trade.

Desnecessário dizer, no entanto, que operações alavancadas implicam mais riscos e, em caso de prejuízo, o número equivalente de ações ao débito financeiro é liquidado a fim de cobri-los.

Entenda mais sobre margem de garantia neste artigo.

Margem de garantia o que e como funciona e qual e a sua importancia

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