VITRINE

Devo investir em imóvel ou em fundo imobiliário?

Vamos deixar claro aqui, em primeiro lugar, que estamos falando de investimentos.

Se a decisão entre um fundo imobiliário e um imóvel inclui a ideia de um lugar para morar, teremos uma outra variante – quanto você pagará ou deixará de pagar por um aluguel -, que discutiremos mais adiante, no final deste artigo.

Quem compra um imóvel para investir, obviamente, pretende obter uma renda através de seu aluguel.

Essa renda gira em torno de 0,5% do valor do imóvel, dependendo de como está a demanda por moradia.

Digamos que você tenha R$ 500 mil para comprar um. De antemão, você já sabe que um apartamento ou casa neste valor terá, aproximadamente, R$ 2500 mensais de rendimento.

Ora, se o fundo de investimento me der pelo menos esse valor de 0,5% ao mês, já estará em vantagem.

Pelos seguintes motivos:

    • Para comprar um imóvel você precisará dispender todo o capital disponível neste objetivo, visto que entrar em um financiamento não seria uma boa ideia; os juros do financiamento possivelmente viriam a corroer todo o seu lucro;

    • Ao comprar um imóvel para alugar, você corre o risco de não obter um inquilino. Observe a cidade. Há muitas placas de aluga-se por aí?;

    • Sem inquilino, taxas como IPTU, condomínio e seguro passam a ser de sua alçada. Então, em vez de lucro, você assume um prejuízo. No mínimo seu dinheiro fica empatado, sem render;

    • Você é responsável pela manutenção do imóvel;

    • Imóveis têm diversas questões burocráticas envolvidas;

    • Caso consiga alugar seu imóvel, existe o risco de o seu inquilino não pagar o aluguel;

    • Se isso acontecer, haverá uma série de inconvenientes legais e demais dores de cabeça;

    • Se você cansar dessa história ou precisar de dinheiro, terá de vender seu imóvel e correr o risco de receber menos do que por ele pagou, sem falar no custo de liquidez (quanto mais rápido quiser vender, menor terá que ser o seu preço);

    • O aluguel de um imóvel precisa recolher imposto de renda mensalmente através do carnê-leão;

Como você pode ver, há muitos riscos e encargos que envolvem a compra de um imóvel como investimento.

Não é exagero dizer que, diferentemente do que dizem, aplicar em imóveis é para investidores experientes e arrojados e não para conservadores inexperientes.

E OS FUNDOS DE INVESTIMENTO EM IMÓVEIS?

E OS FUNDOS DE INVESTIMENTO EM IMÓVEIS

O fundo de investimento em imóveis por sua vez, também tem riscos, afinal, suas cotas são negociadas na bolsa de valores, assim como as ações de empresas.

Mas esses riscos são bem menores que a primeira escolha analisada. Até porque, ao serem criados, os fundos passam por uma séria e criteriosa análise por seus gestores.

Veja algumas das vantagens frente à compra direta de um imóvel:

1. Maior possibilidade de diversificação

Maior possibilidade de diversificação

Lembra dos nossos fictícios R$ 500 mil?

Você não precisa empenhar todo esse valor em um fundo imobiliário. Você adquire o número de cotas que achar mais adequado. E o restante de dinheiro você pode diversificar em outros investimentos, sejam eles de renda fixa – LCA, LCI, CDB, Tesouro Direto e outros -, sejam eles de renda variável – ações, por exemplo.

2. Estudos de mercado e de risco entregues na bandeja 

Estudos de mercado e de risco entregues na bandeja

Fundos de investimentos imobiliários correspondem a cotas de imóveis como shopping centers, hospitais, grandes edifícios comerciais e condomínios de grande porte. Quando uma empresa inicia um empreendimento desse montante, todas as variáveis, das mais otimistas às mais pessimistas já foram avaliadas.

Algo que você, investindo em imóveis, teria que fazer sozinho, sem a mesma experiência de mercado.

3. Fiscalização Rígida

Fiscalização rígida

Esse tipo de fundo é negociado na bolsa de valores, o que também garante a transparência da aplicação e a sua segurança como investidor. A fiscalização é rígida.

Importante notar, porém, que, por ter essa característica, o fundo imobiliário é considerado renda variável.

4. Regime de imposto 

Regime de imposto

 Uma vantagem interessante é que o imposto de renda sobre o fundo imobiliário não precisa ser recolhido mensalmente, ao contrário do aluguel de um imóvel. Você só recolhe a alíquota de 20%, que incide sobre o lucro, no último dia útil do mês seguinte ao qual ocorreu a venda.

Há uma desvantagem. Na bolsa de valores, quando um investidor vende menos de R$ 20 mil em ações num mês ele está isento. Isso não acontece para cotas de fundos imobiliários.

E, então, temos outra vantagem.

 5. Maior liquidez e flexibilidade

Maior liquidez e flexibilidade

Lembra que caso você precisasse do dinheiro investido no imóvel teria uma série de questões quanto à liquidez e a encontrar um comprador?

Num fundo imobiliário, você pode vender apenas uma parte de suas cotas. Se você é dono de um imóvel, não tem a opção de vender apenas a cozinha ou o quarto.

E a demanda por cotas de fundos imobiliários é bem mais dinâmica que o mercado de imóveis. Afinal, eles são negociados na bolsa de valores e você pode fazer isso com uma burocracia praticamente inexistente, diretamente no seu home broker.

CONCLUSÃO

CONCLUSÃO

Obviamente, há diversas opções de fundos imobiliários no mercado. Empreendimentos desse tipo surgem a todo instante. Por isso, como fazemos em todos os nossos textos, destacamos a necessidade da ajuda de um bom agente autônomo de investimento na hora de escolher sua aplicação.

E SE EU PRECISAR DE UM IMÓVEL PARA MORAR?E SE EU PRECISAR DE UM IMÓVEL PARA MORAR

Se você precisa de um imóvel para morar, diversas outras questões entram em jogo.

Mas eu diria que a principal é quanto você vai pagar de aluguel e quanto o fundo imobiliário (ou outro investimento) pode lhe dar.

A vantagem de se usar o dinheiro para investir cresce à medida que os rendimentos são superiores ao valor que você pretende pagar mensalmente a seu locatário.

Nesse caso, se eu conseguir sobre meus R$ 500 mil uma remuneração de R$ 4 mil mensais e o aluguel do padrão de imóvel que eu desejo para viver estiver em R$ 2200, talvez seja vantajoso não comprar aquele apartamento ou aquela casa.

Mas como eu disse: existem muitos outros fatores em jogo.

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